Suchen Sie nach einer einfacheren Möglichkeit, auf FX-Märkte zuzugreifen? 2 Zu berücksichtigende Währungs-ETFs. 

0

Der Devisenmarkt ist der größte und liquideste Finanzmarkt weltweit. Währungen bewegen sich aus einer Reihe von Gründen wie Wirtschaftsdaten, Zinssätzen und Inflationsniveaus. Händler, Privatanleger und Unternehmer verwenden Exchange Exchange Traded Funds (CETFs) zur Spekulation, Diversifizierung oder Absicherung. Diese Fonds haben die Mechanismen der Teilnahme am Devisenmarkt vereinfacht.

Schwankungen des US-Dollars und anderer Währungen haben wichtige Konsequenzen für die Anlegerrendite. Der USD bleibt die globale Reservewährung. Der nächstgelegene FX-Peer ist der Euro. Was mit dem Wert des US-Dollars passiert, wirkt sich daher auf die Weltbürger, Unternehmen, die nationale Wirtschafts-, Währungs- und Handelspolitik sowie auf die meisten Rohstoffpreise aus, da sie auf US-Dollar lauten.

Die Währung kann eine eigenständige Anlageklasse sein oder in ein aktienintensives Portfolio integriert werden. Diese Integration in Einzelhandelsportfolios hat zugenommen, wenn auch langsam, möglicherweise aufgrund einer Wissenslücke. In einer Reihe von Artikeln werden wir einige dieser CETFs vorstellen.

Wir haben zuvor den Invesco DB US-Dollar Index Bullish Fund (NYSE: UUP) und die möglichen Auswirkungen eines volatilen US-Dollars auf die Aktienrenditen in Schwellenländern behandelt. Dieser Beitrag erweitert die Diskussion auf zwei weitere Währungsfonds.

Eine Fiat-Währung wird gegenüber anderen Währungen bewertet. Bei solchen gepaarten Vermögenswerten wird der Wert jeder Währung von der relativen Gesundheit der beiden Länder des Paares beeinflusst. Der US-Dollar-Index misst dagegen den Wert des Greenback im Verhältnis zu einem Korb aus sechs Währungen, dem Euro, dem japanischen Yen, dem britischen Pfund, dem kanadischen Dollar, der schwedischen Krone und dem Schweizer Franken. Diese Währungen werden von mehreren der wichtigsten US-Handelspartner verwendet.

Wenn der US-Dollar-Index steigt, wertet das Greenback gegenüber diesem Währungskorb auf. Der Index ist somit ein Maß für die relative Kaufkraft des USD.

Die Marktstimmung tendiert dazu, den US-Dollar als sicheren Hafen zu bevorzugen. Zum Beispiel hat der jüngste Anstieg der COVID-19-Infektionen weltweit die Nervosität auf der ganzen Welt sowie die Nachfrage nach dem Greenback erhöht und den Preis in die Höhe getrieben.

Änderungen des US-Dollar-Index können Rohstoffe wie Gold und Silber erheblich beeinflussen. Während der USD seit September an Wert gewonnen hat, sind die Preise für diese glänzenden Metalle unter Druck geraten.

Die Bewegungen bei Silber waren volatiler, da der Preis teilweise von der industriellen Nachfrage abhängt. Zu anderen Zeiten könnten sich beide Metalle jedoch synchron zum US-Dollar-Index bewegen. Daher wäre es nicht einfach, kurzfristige Bewegungen vollständig vorherzusagen.

Wie wirken sich Bewegungen des Dollarindex auf US-Aktienindizes aus?

Wir haben uns zuvor mit Schwankungen des britischen Pfunds und der Aktien der Indizes FTSE 100 und FTSE 250 befasst. Der britische Leitindex, der FTSE 100, sinkt normalerweise, wenn der Wert des britischen Pfunds deutlich steigt.

In einfachen Worten bedeutet ein starker USD schwächere Preise für breitere US-Indizes. Während US-Aktien im August Hochs erreichten, erreichte der US-Dollar-Index mehrjährige Tiefststände. Während der Index im September zu steigen begann, gaben die breiteren US-Märkte einige ihrer jüngsten Gewinne auf. Die tatsächlichen Auswirkungen auf die Aktien eines bestimmten Unternehmens können jedoch sehr unterschiedlich sein. Es würde davon abhängen, wie viel von seinem Geschäft in Übersee abgewickelt wird und wie sich Währungsbewegungen auf seine Kostenstruktur auswirken könnten.

Wenn der US-Dollar abwertet, werden die US-Exporte auf den Weltmärkten tendenziell wettbewerbsfähiger. Wenn ein Unternehmen auf Exporte angewiesen ist, kann sein Aktienkurs daher von einem schwachen Dollar profitieren. Viele multinationale Unternehmen verfolgen jedoch eine Absicherungsstrategie gegen große Währungsbewegungen. Daher könnte der Nettoeffekt auf die Finanzkennzahlen der Unternehmen vernachlässigbar sein.

In den kommenden Wochen können neben regelmäßig veröffentlichten Wirtschaftsdaten mehrere wichtige Ereignisse den Wert des USD beeinflussen. Dazu gehören eine Einigung über ein zweites Konjunkturprogramm, Entwicklungen im Zusammenhang mit einem möglichen Impfstoff gegen die Pandemie, weitere weltweite Sperrungen infolge der Bemühungen zur Eindämmung der zweiten Welle sowie die Volatilität bei den US-Präsidentschaftswahlen.

Aktueller Preis: 21,00 USD
52-Wochen-Bereich: 18,96 USD – 21,37 USD
Kostenquote: 0,78% pro Jahr

Der Invesco DB US-Dollar-Index Bearish Fund (NYSE: UDN) bildet einen Index ab, bei dem es sich um kurze US-Dollar-Index-Futures-Kontrakte handelt, die an der Intercontinental Exchange gehandelt werden. Somit steigt UDN höher, wenn der Wert des Dollarindex sinkt.

Wie könnte UDN einen Platz in einem Portfolio finden?

Händler könnten den Fonds nutzen, um über die Bewegungen des US-Dollar-Index zu spekulieren. Diejenigen, die auf dem Greenback bärisch sind, könnten lange UDN gehen. Zum Beispiel könnten Spekulanten, die eine schlechte Wertentwicklung des USD gegenüber dem Euro erwarten, den Kauf von UDN in Betracht ziehen.

Es könnte auch als Proxy für Bewegungen in breiteren US-Indizes dienen. Diejenigen, die bei diesen Indizes optimistisch sind, erwarten möglicherweise eine Abwertung des Greenback. Wieder konnten sie UDN kaufen.

Spekulanten, die auf Zinsbewegungen setzen, können die Verwendung von UDN in Betracht ziehen. Alles andere b

Share.

Comments are closed.