Apogee Enterprises (APOG) seit dem letzten Ergebnisbericht um 9% gestiegen: Kann es weitergehen?. 

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Seit dem letzten Ergebnisbericht für Apogee Enterprises (NASDAQ: APOG) ist ein Monat vergangen. Die Aktien haben in diesem Zeitraum um 9% zugelegt und damit den S & P 500 übertroffen.

Wird der jüngste positive Trend bis zur nächsten Veröffentlichung der Gewinne anhalten, oder steht Apogee Enterprises vor einem Rückzug? Bevor wir uns mit der Reaktion von Investoren und Analysten in letzter Zeit befassen, werfen wir einen kurzen Blick auf den jüngsten Gewinnbericht, um die wichtigen Katalysatoren besser in den Griff zu bekommen.

Apogee meldete für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2021 (Ende 29. August 2020) ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 73 Cent und übertraf damit die Zacks Consensus-Schätzung von 34 Cent. Das Unternehmen hatte im Vorjahresquartal ein bereinigtes Ergebnis von 72 Cent pro Aktie ausgewiesen.

Einschließlich Einmaleffekte erzielte das Unternehmen ein Ergebnis je Aktie von 67 Cent gegenüber 72 Cent im Vorjahresquartal.

Apogee erzielte im Quartal einen Umsatz von 319 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Rückgang von 11% gegenüber dem Vorjahr aufgrund geringerer Mengen in allen Segmenten des Unternehmens aufgrund der Coronavirus-Pandemie.

Die Umsatzkosten gingen im zweiten Quartal des Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahr um 10% auf 243 Mio. USD zurück. Der Bruttogewinn ging gegenüber dem Vorjahr um 12% auf 76 Mio. USD zurück. Die Bruttomarge lag mit 24% unverändert zum Vorjahr.

Die Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (VVG-Kosten) gingen gegenüber dem Vorjahr um 10% auf 53 Mio. USD zurück. Das bereinigte Betriebsergebnis ging gegenüber dem Vorjahr um 7% auf 26 Mio. USD zurück. Die operative Marge betrug im Berichtsquartal 8,2% gegenüber 7,8% im Vorjahresquartal.

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres gingen die Umsätze im Segment Architectural Framing Systems im Jahresvergleich um 18% auf 153 Mio. USD zurück, was auf ein geringeres Auftragsvolumen und Verzögerungen bei COVID-19-Projekten zurückzuführen ist. Das Betriebsergebnis des Segments ging gegenüber dem Vorjahr um 25% auf rund 12 Mio. USD zurück.

Der Umsatz im Segment Architectural Glass Systems ging gegenüber dem Vorjahr um 13% auf 87 Mio. USD zurück. Dies ist auf düstere Mengen aufgrund der durch Pandemien verursachten Projektverzögerungen sowie auf ein geringeres Auftragsvolumen zurückzuführen. Das Segment erzielte einen Betriebsgewinn von 5 Mio. USD gegenüber 6,5 Mio. USD im Vorjahresquartal. Dieser Rückgang resultierte aus einem geringeren Volumen, das teilweise durch eine starke Fabrikproduktivität und ein effektives Kostenmanagement ausgeglichen wurde.

Der Umsatz im Segment Architectural Services stieg gegenüber dem Vorjahr um 20% auf 74 Mio. USD, da das Segment Projekte in seinem erheblichen Auftragsbestand ausführte. Der Betriebsgewinn des Segments stieg im Jahresvergleich um 65% auf 6,6 Mio. USD, was auf eine solide Projektabwicklung und ein umsichtiges Kostenmanagement zurückzuführen ist.

Der Umsatz im Segment Large-Scale Optical Technologies ging im Jahresvergleich um 19% auf 17 Mio. USD zurück. Bis zum Ende des zweiten Geschäftsquartals waren die Kunden des Segments weitgehend wieder geöffnet, nachdem sie während des größten Teils des ersten Geschäftsquartals aufgrund pandemiebedingter Beschränkungen geschlossen waren. Darüber hinaus nahmen die beiden Hauptproduktionsstandorte des Segments im Quartal ihren Betrieb wieder auf, nachdem sie für den größten Teil des ersten und zweiten Geschäftsquartals geschlossen waren. Das Segment verzeichnete im zweiten Quartal des Geschäftsjahres einen Betriebsgewinn von 2 Mio. USD gegenüber 5 Mio. USD im Vorjahresquartal, was auf ein geringeres Volumen zurückzuführen ist.

Der Auftragsbestand des Segments Architectural Services verringerte sich auf 665 Millionen US-Dollar gegenüber dem Rekordwert von 685 Millionen US-Dollar im letzten Quartal. Der Auftragsbestand im Segment Architectural Framing belief sich auf 404 Mio. USD, was einem Rückgang von 4,5% gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Apogee verfügte zum Ende des zweiten Geschäftsquartals über liquide Mittel in Höhe von 19 Mio. USD gegenüber 19,4 Mio. USD zum Ende des Vorjahresquartals. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich im Halbjahreszeitraum zum 29. August 2020 auf 85 Mio. USD gegenüber 18 Mio. USD im Vorjahresquartal. Die langfristigen Schulden beliefen sich zum 29. August 2020 auf rund 16 Mio. USD gegenüber 213 Mio. USD zum 29. Februar 2020. Im vergangenen Jahr hat Apogee seine Gesamtverschuldung um 105 Mio. USD reduziert.

Im bisherigen Geschäftsjahr hat Apogee den Aktionären durch Dividendenzahlungen und Rückkäufe Bargeld in Höhe von 14,5 Mio. USD zurückgegeben.

Angesichts der mit der Coronavirus-Pandemie verbundenen Unsicherheiten in den Endmärkten und in der Wirtschaft hat Apogee keine Finanzprognose für das Geschäftsjahr 2021 herausgegeben. Trotz anhaltender Projektverzögerungen und schwacher Marktbedingungen erwartet das Unternehmen für das zweite Halbjahr des Geschäftsjahres 2021 eine Verbesserung von Umsatz und Ergebnis im Vergleich zum Geschäftsjahr 2021 die erste Hälfte des Geschäftsjahres.

Wie haben sich die Schätzungen seitdem bewegt?

Die Analysten waren in den letzten zwei Monaten ruhig, da keiner von ihnen eine Revision der Gewinnschätzung herausgab.

Das Ergebnis von Apogee übertrifft die Schätzungen im zweiten Quartal, im Jahresvergleich
Betriebsaktualisierung
Segmentleistung
Rückstand
Finanzielle Lage
Leitlinien für das Geschäftsjahr 2021.

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