Top Singapore Oil Trader Gekochte Bücher seit Jahren, schuldet Banken Milliarden

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Die Polizei in Singapur hat eine Untersuchung der Aktivitäten des Ölhandelsunternehmens Hin Leong Trading Private Ltd. eingeleitet. Berichten zufolge hat das Unternehmen im Laufe der Jahre Verluste in Höhe von rund 800 Millionen US-Dollar versteckt.

Hin Leong, einer der größten Ölhändler der Welt, schuldet 23 Banken, darunter JPMorgan Chase (JPM) und HSBC Holdings (HSBC), bereits rund 3,85 Milliarden US-Dollar und sucht Schutz vor seinen Kreditgebern vor einem Gericht in Singapur. (HSBC ist mit rund 600 Millionen US-Dollar mit dem größten Engagement belastet).

Hin Leong, der 1963 von dem chinesischen Einwanderer Lim Oon Kuin (besser bekannt als OK Lim) gegründet wurde, gab in Gerichtsdokumenten zu, dass er seine Verluste auf Lims Befehl versteckte und auch einige der Millionen Barrel Öl verkaufte, die er zugesagt hatte als Sicherheit, um Kredite von seinen Banken zu erhalten.

Hin Leong strebt nun ein sechsmonatiges Moratorium für seine Schulden an. Nach singapurischem Recht schützt die gerichtliche Einreichung Hin Leong sofort 30 Tage lang vor rechtlichen Schritten der Gläubiger.

Die Monetary Authority of Singapore, die Finanzaufsichtsbehörde und Zentralbank des Stadtstaates, berät mit den Bankgläubigern von Hin Leong.

Die Fassade von Hin Leong begann zu bröckeln, als die Rohölpreise im letzten Monat zu kratzen begannen. Banken, die bereits durch Ausfälle bei anderen Rohstoffhandelsunternehmen verärgert waren, wurden misstrauisch und begannen, ihre Kredite an Hin Leong zu vergeben.

Die Lücke zwischen den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Unternehmens beträgt jetzt 3,34 Milliarden US-Dollar – was darauf hindeutet, dass Banken möglicherweise nur 18 Cent auf den Dollar ihrer Kredite zurückerhalten.

Lim, der lange Zeit für die geheimen Praktiken seines Unternehmens berüchtigt war, wurde endlich sauber.

“Ich hatte der Finanzabteilung Anweisungen gegeben, die Konten ohne Nachweis der Verluste zu erstellen, und ihnen gesagt, dass ich verantwortlich sein würde, wenn etwas schief gehen würde”, sagte Lim in einer eidesstattlichen Erklärung des Gerichts.

Während der Jahresabschluss von Hin Leong im Geschäftsjahr 2019 einen Gewinn von 78 Millionen US-Dollar erzielte, “in Wahrheit”, gestand Lim, “hat das Unternehmen in den letzten Jahren keine Gewinne erzielt”.

Lim erklärte jedoch nicht, warum seine Firma lange vor dem aktuellen Ölpreiscrash Verluste erlitten hatte.

Singapur ist neben Genf, London und Houston eines der wichtigsten Rohstoffhandelszentren der Welt, in dem fast täglich Milliarden eingesetzt werden. Singapur selbst ist die weltweit größte Drehscheibe für den Transport von Kraftstoff.

“Hin Leong ist ein Unternehmen, das Risiken mag”, sagte Jorge Montepeque, ein Marketingleiter, der Lim kennt. “Aber diesmal wurde das Risiko zu groß.”

Hin Leong nutzte die geografische Lage Singapurs unter den globalen Schifffahrtswegen und seinen Zugang zu China.

„Hin Leong war maßgeblich am Wachstum Singapurs als Ölzentrum und Bunker beteiligt [supplying fuel to ships]Standort “, sagte Jean-Francois Lambert, ein Berater der Rohstoffindustrie.

Aber nicht einmal Hin Leong hätte den katastrophalen Einbruch der Weltölpreise in diesem Jahr vorhersehen können – noch schlimmer, das Unternehmen war nicht gegen den Preisverfall abgesichert. In der Tat setzte Lim fälschlicherweise darauf, dass China die Ausbreitung des Coronavirus schnell kontrollieren und die Kontrolle über seine Wirtschaft wiedererlangen würde, wodurch die Ölnachfrage und die Ölpreise steigen würden.

Hin Leong hatte in der Vergangenheit viel gewettet und manchmal viel verloren – aber nichts in dem Maße, wie es 2020 zu beobachten war.

1994 sagte Lims Sohn Evan zu Bloomberg: „Einmal haben wir vereinbart, 800.000 Barrel für die Lieferung mit einem Preisfenster von fünf Tagen zu kaufen. Wir wurden schwer verbrannt, weil der Verkäufer auf dem Markt war und die Preise in die Höhe trieb. “ (Evan Lim behauptete in seiner jüngsten eidesstattlichen Erklärung, er wisse nichts von den Handlungen seines Vaters oder warum die Firma solche Verluste erlitten habe.)

Einige Mitarbeiter glauben, dass der ältere Lim irgendwie seinen Weg aus dieser Katastrophe finden wird.

“Als Mann mit seiner Einstellung und seinem Charakter bezweifle ich, dass er sitzen und seinen Kopf in den Sand stecken würde”, sagte Robson Lee, ein in Singapur ansässiger Partner der Anwaltskanzlei Gibson, Dunn & Crutcher LLP. “Er wird versuchen, seinen Weg nach draußen zu finden.”

Tatsächlich teilte Lim seinen Gläubigern mit, dass er bereits Gespräche mit einer chinesischen Firma aufgenommen habe, um seine Firma zu retten.

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