Press "Enter" to skip to content

Spanien bricht mit einer neuen 10-jährigen Anleihe den Nachfragerekord der Eurozone

Von Yoruk Bahceli

London (ots / PRNewswire) – Spanien hat am Mittwoch den höchsten Auftragseingang für einen Verkauf von Anleihen in der Eurozone erhalten, da die Regierungen attraktive Prämien für Schuldtitel anbieten, um hochgefahrene Konjunkturprogramme zu finanzieren.

Das Land der Eurozone hat durch den Verkauf einer neuen 10-jährigen Anleihe 15 Milliarden Euro (16,3 Milliarden US-Dollar) aufgebracht und 97 Milliarden Euro an Investorenaufträgen erhalten, sagte ein Lead Manager gegenüber Reuters.

Das spanische Wirtschaftsministerium teilte in einer Erklärung mit, dass die Aufträge auf 560 Anlagekonten verteilt wurden, die “sowohl geografisch als auch nach Anlegertyp stark diversifiziert waren”.

79% der Gesamtemission entfielen auf nicht spanische Investoren.

Dies ist die bisher stärkste Nachfrage nach dem Verkauf einer einzelnen Anleihe in der Eurozone und übertrifft die 58 Milliarden Euro, die Belgien für einen Verkauf von 8 Milliarden Euro im März angezogen hat.

Die Regierungen der Eurozone sehen diese Woche eine hohe Nachfrage nach Syndizierungen, aber Analysten äußerten sich skeptisch darüber, wie bedeutsam das hohe Auftragsniveau ist.

„Auftragsbücher erreichen seit geraumer Zeit konstant Rekordhöhen bei Syndizierungen. Es gibt diesen Inflationseffekt im Orderbuch “, sagte Richard McGuire, Leiter der Zinsstrategie der Rabobank.

Banker, die Anleiheverkäufe für Regierungen organisieren, sagen, dass Anleger ihre Aufträge aufblähen müssen, um zu vermeiden, dass sie schlechte Allokationen für Geschäfte erhalten, da der Wettbewerb um Anleihen mit Zentralbankkäufen die Anleger verdrängt.

HOHER PREIS

Syndizierungen, bei denen Kreditnehmer eine Gruppe von Banken einstellen, um das Geschäft zu verkaufen, helfen dabei, eine größere Investorenbasis zu erschließen und Anleihen in größerer Größe zu verkaufen. Die Kreditnehmer der Regierung verlassen sich zunehmend auf sie, da sie riesige Konjunkturprogramme finanzieren, um den wirtschaftlichen Erfolg von COVID-19 zu bewältigen.

Eine solche Emission hat jedoch ihren Preis. Spanien zahlt wie andere Staaten der Eurozone, die Syndizierungen eingesetzt haben, um Investoren für seine Schulden zu gewinnen.

Laut Antoine Bouvet, Senior Rate Strategist bei ING, zahlt Spanien eine Prämie von rund 12 Basispunkten für seine ausstehenden Anleihen, ähnlich wie Italien am Tag zuvor.

„Dies ist das größte Spiegelbild des Kräfteverhältnisses zwischen Käufern und Verkäufern. Emittenten haben das Gefühl, dass sie mehr als den beizulegenden Zeitwert emittieren müssen, weil sie so viele Anleihen verkaufen. Dies ist einer der Gründe, warum wir eine sehr hohe Nachfrage sehen “, sagte er.

Ein starker Anstieg des erwarteten Emissionsniveaus bedeutet, dass die Kreditnehmer mehr zahlen müssen, um die Anleger zur Übernahme der Schulden zu verleiten, als vor dem Ausbruch des Coronavirus.

Italien hat am Dienstag mit einer Dual-Tranche-Syndizierung 16 Milliarden Euro gesammelt und Aufträge über 100 Milliarden Euro erhalten.

Die Nachfrage der Anleger nach spanischer Anleihe stieg von über 38 Milliarden Euro, als der Verkauf am Mittwoch zuvor begann.

Die Anleihen wurden mit einer Rendite von 1,306% bewertet, 17 Basispunkte gegenüber der ausstehenden Anleihe des Landes vom April 2030, so der Lead Manager ab 22 Basispunkten zu Beginn des Verkaufs.

($ 1 = 0,9200 Euro) (Berichterstattung von Yoruk Bahceli, Zusätzliche Berichterstattung von Jesus Aguado in Madrid; Redaktion von Emelia Sithole-Matarise, Mark Potter und Gareth Jones)