Der Vision Fund von SoftBank fällt auf einen Verlust von 18 Mrd. USD in…

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Von Sam Nussey

Tokio (ots / PRNewswire) – Japans SoftBank Group Corp meldete bei seinem riesigen Vision Fund einen beeindruckenden Verlust von 18 Milliarden US-Dollar, was das Konglomerat von Masayoshi Son zu einem Rekordverlust brachte und die sich verschärfende Krise seiner Portfoliounternehmen aufgrund des globalen Abschwungs hervorhob.

Aufgrund des katastrophalen operativen Defizits von 1,9 Billionen Yen (18 Milliarden US-Dollar) beim von Saudi-Arabien unterstützten Vision Fund, einschließlich der Verluste von fast 10 Milliarden US-Dollar bei der Office-Sharing-Firma WeWork und der Hagelschlag-App Uber Technologies Inc, hatte SoftBank den schlimmsten jährlichen Verlust von 1,4 Billionen Yen.

Son, der vom US-amerikanischen Hedgefonds Elliott Management unter Druck gesetzt wurde, Aktienrückkäufe zu tätigen und die Governance zu stärken, sagte, SoftBank werde 1,25 Billionen Yen gegen seine Beteiligung an der chinesischen Alibaba Group aufbringen.

“Das Coronavirus ist eine beispiellose Krise”, sagte ein besonders niedergeschlagener Sohn in einer Gewinnpräsentation und verglich sie mit der Weltwirtschaftskrise.

Son wirkte weitaus gedämpfter als gewöhnlich und sagte, einige seiner technischen Einhörner seien „ins Tal des Coronavirus“ gefallen.

“Ich glaube, einige von ihnen werden über das Tal fliegen”, fügte er hinzu und stand neben einer Rutsche, auf der Comic-Einhörner abgebildet waren, die in ein Loch fielen, als ein einsames geflügeltes Einhorn auf die andere Seite floh.

Die Krise hat das Portfolio des Vision Fund unter Wasser getrieben. Ende März investierte das Unternehmen 75 Milliarden US-Dollar in 88 Startups im Wert von 69,6 Milliarden US-Dollar. Der 100-Milliarden-Dollar-Fonds hatte bereits zwei Quartale in Folge Verluste erzielt, bevor er durch den Ausbruch aufgewühlt wurde.

SoftBank verbuchte einen Verlust von 7,5 Milliarden US-Dollar für andere Technologieinvestitionen, der hauptsächlich auf den durch den Virus verursachten wirtschaftlichen Schock zurückzuführen war. Der Ausbruch hat die zugrunde liegenden Probleme bei vielen seiner Wetten auf unbewiesene Startups verschärft.

KLEINES DETAIL

Das Unternehmen lockert die Beziehungen zur Alibaba Group, dem größten Vermögenswert in seinem Portfolio, und der Mitbegründer des chinesischen E-Commerce-Majors, Jack Ma, scheidet aus dem SoftBank-Vorstand aus.

SoftBank lieferte nur wenige Details zu den Abschreibungen der Unternehmen, bot jedoch eine Aufschlüsselung nach Sektoren an, aus der hervorgeht, dass Investitionen in Bau- und Immobilienunternehmen weniger als die Hälfte des Selbstkostenpreises wert waren, wobei die wichtigsten Transportinvestitionen auch unter Wasser lagen.

Das Unternehmen hat seine Investitionen genutzt, um weitere Finanzmittel für andere Wetten bereitzustellen – eine Strategie, die aufgrund der fallenden Bewertungen unter Druck geraten ist – und die Verluste über der revidierten Schätzung der Gruppe vom letzten Monat liegen.

Der von SoftBank unterstützte Satellitenbetreiber OneWeb meldete Ende März Insolvenz an und erhöhte den Wertminderungsaufwand für Anlagen außerhalb des Vision Fund, der auch einen Teil der Beteiligung an WeWork umfasst.

Die Gruppe wies auf weitere Schmerzen hin und sagte, “die Unsicherheit im Investmentgeschäft wird auch im nächsten Geschäftsjahr bestehen bleiben”, wenn die Pandemie anhält.

Son lehnte es erstmals ab, eine Dividende für das laufende Geschäftsjahr festzusetzen, was den Druck für SoftBank unterstreicht.

Mit seiner üblichen Betonung des Gesamtwerts der Vermögenswerte der SoftBank anstelle der Gewinne, die durch die nebulösen Bewertungen des Vision Fund beeinträchtigt werden, gab Son zu, dass der Shareholder Value in diesem Jahr gesunken und die Nettoverschuldung gestiegen ist.

Die Turbulenzen haben dem aktivistischen Aktionär Elliott eine Hebelwirkung verliehen, der nicht nur Aktienrückkäufe empfiehlt, sondern auch auf mehr Transparenz und Kontrolle drängt.

Die Forderungen spiegeln Kritiker wider, die argumentieren, dass SoftBank von Son dominiert wird, und bieten wenig Einblick, wie die Bewertungen erreicht werden, die den Gewinn steigern.

Die Gruppe hat den Verkauf oder die Monetarisierung von Vermögenswerten in Höhe von 41 Milliarden US-Dollar zugesagt, teilweise um einen Rückkauf in Höhe von 2,5 Billionen Yen zu finanzieren, um den Aktienkurs zu stützen. Bis Ende April hatte es 250 Milliarden Yen für Aktienkäufe ausgegeben.

($ 1 = 107.1800 Yen)

(Berichterstattung von Sam Nussey; Redaktion von Muralikumar Anantharaman, Clarence Fernandez und Chizu Nomiyama)

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