Coronavirus-Rezession: Zentralbanken versuchen, Depressionen abzuwehren, könnten Billionen mehr Vermögenswerte kaufen

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Zentralbanken, die versuchen, die Weltwirtschaft vor den Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie zu schützen, könnten vor Ende der Krise Vermögenswerte in Höhe von bis zu 6,8 Billionen US-Dollar kaufen. Wirtschaftswissenschaftler sind sich einig, dass die virtuelle Abschaltung der Weltwirtschaft trotz der traditionellen Definition eine Rezession ausgelöst hat, und die Regierungen haben sich bemüht, den Abschwung vor einer Depression zu bewahren.

Eine Analyse von Bloomberg Economics zeigt, dass die Zentralbanken der Gruppe der sieben Nationen im März Finanzanlagen in Höhe von 1,4 Billionen US-Dollar gekauft haben und mindestens so weit waren wie im April. Die monatliche Summe ist fünfmal so hoch wie der vorherige Rekord im April 2009, als die Welt aus der großen Rezession herauskam.

Die US-Notenbank war die aggressivste und hat ihre Bilanz bis zum 15. April um rund 41 Milliarden US-Dollar pro Tag erweitert. Die Europäische Zentralbank, die Bank of Japan, die Pionierarbeit geleistet hat, und die Bank of England haben ihre Käufe von Vermögenswerten ebenfalls verstärkt Kanada, Neuseeland und Australien machten ebenfalls große Schritte, sagte Bloomberg. Auch kleinere Volkswirtschaften erwägen Maßnahmen.

Die New York Times berichtete, dass Brasilien darüber debattiert, ob es seiner Zentralbank eine begrenzte Befugnis zur quantitativen Lockerung erteilen soll.

Die Fed startete den Kaufrausch am 9. April mit anfänglichen Kreditvereinbarungen in Höhe von 2,3 Billionen US-Dollar für Kommunalverwaltungen sowie kleine und mittelständische Unternehmen. Darüber hinaus wurden Dollar-Swap-Linien mit mehreren anderen Zentralbanken eingerichtet und Kommunal- und Unternehmensanleihen sowie börsengehandelte Fonds gekauft, bevor 700 Milliarden US-Dollar für US-Staatsanleihen, Hypotheken und Wertpapiere von Agenturen eingeworben wurden. Dann wurde die Grenze von 700 Milliarden US-Dollar aufgehoben.

Die Fed hat ihre Bilanz von der letzten Rezession bis 2017 nicht aufgelöst.

Die frühere Fed-Vorsitzende Janel Yellen sagte, sie denke, der Kongress sollte der Zentralbank die Befugnis geben, Aktien zu kaufen, aber das ist keine Maßnahme, die die Fed sofort ergreifen muss.

“Ich denke, Interventionen zur Unterstützung der Kreditmärkte sind wichtiger, aber auf längere Sicht wäre es für den Kongress nicht schlecht, die Befugnisse der Fed in Bezug auf Vermögenswerte, die sie besitzen kann, zu überdenken”, sagte sie kürzlich gegenüber CNBC und fügte hinzu, dass dies der Fall sei An dieser Stelle ist es für die Fed wichtiger, die Kreditmärkte im Auge zu behalten.

Die Eurozone hat die Obergrenze für die Einkäufe der Europäischen Zentralbank in einem Land aufgehoben. Die Bank fügte ihrer Bilanz 750 Milliarden Euro hinzu, um die Gesamtsumme für dieses Jahr auf 1,1 Billionen (1,2 Billionen US-Dollar) zu erhöhen.

Die Bank of England erhöhte ihre Anlagenkäufe um 200 Milliarden Pfund (245 Milliarden US-Dollar), reduzierte ihren Kapitalpufferbedarf für Banken und plante den Kauf von Commercial Papers mit Investment-Grade-Rating und einer Laufzeit von 12 Monaten.

Die Bank of Japan hält derzeit Vermögenswerte in Höhe von 5,6 Billionen US-Dollar. Einige Käufe stammen aus dem Jahr 2001, als sich die Aktien- und Immobilienmärkte erholten, was zu einer Deflation führte. Die BOJ hält auch 5% der japanischen Unternehmensanleihen und einen ähnlichen Prozentsatz der Aktien.

Die Bank of Canada hat 150 Milliarden US-Dollar in die Finanzmärkte investiert und erwägt weitere Maßnahmen.

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