Banken verschärfen Kredite an asiatische Ölhändler als Hin Leong…

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Von Florence Tan, Chen Aizhu und Sumeet Chatterjee

SINGAPUR, 21. April – Banken und Handelsunternehmen reduzieren ihre Aktivitäten in Asien nach dem Ölpreisverfall und finanziellen Problemen bei drei Unternehmen, darunter der große Händler in Singapur, Hin Leong. Dies geht aus acht mit der Angelegenheit vertrauten Quellen hervor.

Die Probleme bedrohen den Handel in Singapur, Asiens Handelszentrum für Rohstoffe. In einer Lieferkette, die Finanzinstitute mit Händlern und Logistikunternehmen verbindet, die Kraftstoff in den asiatisch-pazifischen Raum und darüber hinaus liefern, wechseln Milliarden von Dollar an physischen und derivativen Rohstoffen den Besitzer im Stadtstaat.

Die Enthüllung von Verlusten in Höhe von Hunderten Millionen Dollar bei Hin Leong Trading Pte Ltd (HLT), einem der größten Ölhändler Asiens, erfolgte Monate nach dem Eintritt der Agritrade International Pte Ltd in die Justizverwaltung zur Restrukturierung von Schulden in Höhe von 1,5 Mrd. USD und Hontop Energy ( Singapore) Pte Ltd ging in Empfang.

Angesichts der Verluste bei diesen Unternehmen und des Absturzes der globalen Ölpreise seit Jahresbeginn verschärfen mehrere Banken ihre Kredite und haben die Prüfung bestehender Kredite an Ölhandelsunternehmen verstärkt, so die Quellen.

Alle bestehenden und neuen Kreditlinien für Rohstoffhändler in Asien werden nach den Verlusten von HLT und dem Absturz der Ölpreise von der Geschäftsleitung der Banken einer strengen Überprüfung unterzogen, sagten zwei hochrangige Banker gegenüber Reuters. Sie repräsentieren führende globale Handelsfinanzierungsbanken, die zwei der Top-10-Gläubiger von Hin Leong sind.

Einer der Banker eines europäischen Kreditgebers sagte, es gebe Bedenken, dass es weitere Ausfälle in der Region geben könnte, da die Ölpreise sinken.

HLT hat auf Anfragen nach Kommentaren zu seinen Verlusten nicht reagiert.

Die Probleme des Händlers waren “ein Auslöser” für einige Banken, die Kreditlinien erheblich zu kürzen, sagte ein dritter Rohstoffbanker.

“Banken sind selektiver geworden und treffen vorsichtige Entscheidungen in Bezug auf Handelsunternehmen”, fügte er hinzu. “Es hilft nicht, dass die Ölpreise volatil sind und weiterhin volatil sind.”

Banken haben auch riskantere Kreditlinien für einige Unternehmen gekürzt, die keine Akkreditive von Gegenparteien benötigen, sagte ein in Singapur ansässiger Ölhändler. Riskante Kreditlinien werden normalerweise größeren Unternehmen zur Verfügung gestellt, die schon lange im Geschäft sind, fügte er hinzu.

LAGERFINANZIERUNG

Die Finanziers sind auch vorsichtig bei der Finanzierung von Ölvorräten geworden, nachdem der Gründer von HLT erklärt hatte, das Unternehmen habe “einen wesentlichen Teil der Vorräte” verkauft, die von Banken finanziert wurden, um Bargeld zu beschaffen, nachdem es auf Cashflow-Probleme gestoßen war.

Ein vierter Bankier sagte, die Kreditgeber würden die Finanzierung des Rohstoffhandels neu bewerten, insbesondere wenn es um reine Handelsunternehmen ohne Ölförderung oder Raffinierung von Waffen ging, und sie wollten ein klares Verständnis der Handelsströme haben, bevor sie Finanzierungen anbieten.

Eine fünfte Bankenquelle sagte: “Was mit HLT passiert ist und der negative WTI-Preis von gestern hat die Grundlagen der Rohstoffhandelsfinanzierung, auf denen aufgebaut wird, effektiv ungültig gemacht.”

„Wenn Sie dem Kunden oder dem Wert der zugrunde liegenden Waren nicht vertrauen können, ist nichts zu finanzieren. Die Branche muss sich ändern “, fügte er hinzu.

Die Rohöl-Futures von US West Texas Intermediate (WTI) wurden am Dienstag im negativen Bereich gehandelt, da die Besorgnis zunahm, dass der Sektor aufgrund einer durch die Coronavirus-Sperrung verursachten Überlastung keinen Speicher mehr haben wird.

TRADERS SCALE BACK

Angesichts engerer Kredite und steigender Kontrahentenrisiken haben Handelsunternehmen ihre Aktivitäten ebenfalls zurückgefahren, teilten die Quellen mit.

“Wenn die Kredite knapper werden, werden hoch verschuldete Ölunternehmen schwanken – es wird Schwierigkeiten bei offenen LCs geben und Kreditbedingungen und -hüllen werden zurückgezogen”, sagte Baldev Bhinder, Geschäftsführer der Anwaltskanzlei Blackstone & amp; Gold.

“Ohne Liquidität wird sich der reibungslose Ölfluss zwischen vielen voneinander abhängigen Unternehmen verlangsamen und es ist wahrscheinlich, dass es einen Dominoeffekt gibt.”

Im Gegensatz zu früheren Ölpreiscrashs hat die Kraftstoffnachfrage auch einen großen Einfluss auf die Maßnahmen der Regierungen zur Eindämmung der Coronavirus-Pandemie, die die Angst vor Ausfällen bei den Ölunternehmen verstärkt.

„Gegenparteirisiken sind sehr hoch. Wer würde es wagen, mit jemandem zu handeln? “ sagte ein leitender Angestellter eines in Singapur ansässigen Handelsunternehmens. “Die Wirtschaft wird sich nicht so schnell erholen wie zuvor. Es ist auch unwahrscheinlich, dass sich der Luftverkehrssektor in diesem Jahr erholt. “

Ein leitender Händler bei einem europäischen Handelshaus sagte, dass mittelständische und kleine Unternehmen am schlimmsten von einem Kreditengpass betroffen wären.

Der dritte Bankier sagte, der Markt insgesamt würde schrumpfen, da jeder weniger handeln würde. Er fügte jedoch hinzu: “Angesichts des beträchtlichen Angebots gibt es immer noch viel Öl zu verkaufen, und es wird Händler geben, die daran arbeiten, es zu kapitalisieren.”

Enterprise Singapore, eine Regierungsbehörde, die ein Programm durchführt, um globale Händler zu ermutigen, Aktivitäten in der Stadt zu betreiben, sagte, sie verfolge die Entwicklungen in diesem Sektor.

“Wir werden erforderlichenfalls weitere Maßnahmen ergreifen, um Unternehmen zu unterstützen, die von COVID-19 betroffen sind”, fügte eine Sprecherin hinzu. (Berichterstattung von Florence Tan, Chen Aizhu und Jessica Janagathan in Singapur und Sumeet Chatterjee in Hongkong; Redaktion von Pravin Char)

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