Die Handelsgespräche zwischen den USA und Sino dürften zu der bullischen Neujahrsfeuer in Öl beitragen und US-Rohöl diese Woche über die Marke von $ 50 pro Barrel hinausgehen, während Gold im $ 1.300-Gebiet Neuland schlagen könnte, da die US-Notenbank den US- Dollar als möglicher Abschwung erweisen könnte signalisiert, dass es bei Zinserhöhungen „geduldig“ sein wird .

Sojabohnen und Kupfer , zwei weitere Rohstoffe mit riesiger Nachfrage in China, werden sich auch auf die Handelsgespräche vom 7. bis 8. Januar stützen, die ersten seit dem Treffen am 1. Dezember, als US-Präsident Donald Trump und sein chinesischer Amtskollege Xi Jinping eine 90er-Vereinbarung vereinbarten Waffenstillstand

Im Fall von Rohöl wird das Treffen in Peking eine weitere Chance für Ölbullen sein, um zu zeigen, dass die globalen Fundamentaldaten nach einem katastrophalen 2018 besser werden.

Während die EU insgesamt rund 14 Millionen Barrel Rohöl importiert, ist China mit einem Preis von 8,4 Millionen Barrel pro Tag der größte Erdölverbraucher. Chinas Wirtschaft hat daher erhebliche Auswirkungen auf die globale Ölnachfrage. China erwartet, dass die Handelsgespräche mit dem stellvertretenden US-Handelsvertreter Jeffrey Gerrish und dem Staatssekretär für internationale Angelegenheiten, David Malpass, "proaktiv und konstruktiv" sein werden.

Ermutigender Start für Öl im Jahr 2019

Das Öl hat im Jahr 2019 einen ermutigenden Start hingelegt. Die anhaltende Nachricht der OPEC, die in den nächsten sechs Monaten versprochenen Produktionskürzungen in Höhe von 1,2 Millionen Barrel pro Tag, die mit Russland versprochen wurden, zu bringen. Dreh- und Angelpunkt der OPEC Saudi-Arabien hat auch seinen Willen signalisiert, die Lieferungen so weit wie möglich zu drängen, um den Preisrückgang von 40 Prozent von den Höchstständen des letzten Jahres auszugleichen.

Der Aktienmarkt, der in den vergangenen drei Monaten ebenso wie die Rohölproduktion und -nachfrage die Richtung des Ölpreises bestimmt hat, könnte auf der Seite der Ölbullen sein. Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte am Freitag, die Zentralbank werde die Wirtschaft und das derzeitige Niedriginflationsregime einschätzen, bevor sie Zinserhöhungen anhäufte – ein Elixier für US-Aktien nach einem ihrer schlechtesten Weihnachtsanmeldungen, was zum Teil auf drei Zinserhöhungen zurückzuführen ist.

WTI 5-Hour Chart

Das Ergebnis war ein unerwartet starker Start für das Öl im neuen Jahr. Der Rohstoff US West Texas Intermediate legte in der ersten Woche um 6 Prozent zu. Das Intraday-Hoch vom Freitag von 49,22 USD für ein Barrel WTI – bevor es bei 47,96 USD angesiedelt war – lag 14 Prozent über den Tiefstständen von 18 Monaten von 42,36 USD am Weihnachtsabend. Mit Beginn der ersten vollen Handelswoche des Jahres scheint WTI wenig Hürden zwischen dem Markt und einem Test von 50 USD zu haben.

Dominick Chirichella, Direktor für Risiko und Handel am Energy Management Institute in New York, ist einer derjenigen, die glauben, dass sich seit dem Heiligabend des Weihnachtsabends sowohl im WTI- als auch im britischen Brent- Rohöl eine Bodenbildung gebildet hat.

Aber bei den Ölquellen ist nicht alles gut

Chirichella ist jedoch auch skeptisch gegenüber Öl, das trotz der gemischten Fundamentaldaten eine gleichmäßige Rally durchhält. Er sagt: "Es ist noch zu früh, um zu erklären, dass sich der Abwärtstrend umgekehrt hat", obwohl er Anzeichen für "einen Richtungswechsel" anerkennt.

Die Analysten von Goldman Sachs legten sich entschiedener auf und prognostizierten einen 3-Monats- und 6-Monats-Preis von 62,50 USD bzw. 67,50 USD für Brent, verglichen mit ihrem vorherigen Aufruf von 70 USD. Sie zitieren neue Pipelines, die mehr billiges Schieferöl aus dem Permsbecken der USA freisetzen und die chinesische Nachfrage verlangsamen werden.

Der erste Rückgang des chinesischen Einkaufsmanagerindex (PMI) seit 19 Monaten im Dezember hat die Überzeugung der Ökonomen gestärkt, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt auf eine Abschwächung zusteuert. Und trotz der guten Stimmung bei den US-Sino-Gesprächen sagen manche, es sei verfrüht, zu dem Schluss zu kommen, dass es sich um ein abgeschlossenes Geschäft handelt. Eine Änderung der Haltung Chinas gegenüber den Handelsgesprächen wäre für Aktien und folglich für die Rohölpreise unbeständig.

Unterschiedliche Daten widersprechen der bullischen Ölgeschichte

Abgesehen von dem chinesischen Element ist Öl gerade aus einer dynamischen Woche mit abweichenden Daten hervorgegangen. Eine Bloomberg-Umfrage zu Beginn der Woche wies darauf hin, dass die Produktion der OPEC im Dezember den größten Rückgang im Monatsvergleich seit fast zwei Jahren verzeichnete.

Aber als die Woche zu Ende ging, berichtete die US Energy Information Administration, dass die inländischen Rohölvorräte in der letzten Woche des Jahres 2018 kaum zurückgegangen waren, gegenüber einem prognostizierten Rückgang von 3 Millionen Barrel. Die Benzinvorräte stiegen indes um fast 5 Prozent über den Fünfjahresdurchschnitt.

John Kilduff, Gründungspartner von New Yorks Energy Hedge Again Capital, sagte:

Golds Erzählung fester

Die bullische Geschichte von Gold ist jedoch besser geerdet.

Gold 1-Hour Chart

Die Futures des Gelben Metalls überschritt am Freitag das lang erwartete Ziel von 1.300 USD pro Unze und löste bei den Hochs ebenfalls erwartete Gewinnmitnahmen aus.

Aber mit dieser Verschnaufpause erwarten Analysten, dass Goldwanzen in dieser Woche in das Territorium von über 1.300 USD vordringen werden, was von Powells "geduldiger" Haltung bei Zinserhöhungen unterstützt wird.

Präsident von Richmond Fed, Thomas Barkin, sorgte für mehr Treibstoff für das Ansehen von Gold als finanzielle Absicherung, als er letzte Woche sagte, er rechne mit einem langsameren Wachstum der US-Wirtschaft im Jahr 2019, unter Hinweis auf Risiken wie Handelspolitik und Volatilität der Finanzmärkte.

Walter Pehowich, stellvertretender Vizepräsident von Dillon Gage Metals in Addison, Texas, sagte, dass Fondsmanager ohne größere Anteile an Edelmetallen die SPDR Gold Shares (NYSE: GLD ) und vergleichbare ETFs ernsthaft in Betracht zogen. Er fügte hinzu: