Von Tamara Mathias und Ankur Banerjee

(Reuters) – Eli Lilly (N: LLY ) sagte am Montag, sie werde Loxo Oncology Inc. (O: LOXO ) für 8 Milliarden US-Dollar kaufen. Dies ist eine teure Wette auf eine Pipeline von Krebsmedikamenten, die auf seltene genetische Mutationen abzielen, und die größte Akquisition des Arzneimittelherstellers 143 Jahre Geschichte. Der Preis entspricht einer Prämie von 68 Prozent für den Freitagskurskurs von Loxo, der von einigen Analysten der Wall Street als hoch eingestuft wurde, für ein Unternehmen mit nur einem Medikament auf dem Markt, das es mit einem Partner teilt.

Die Loxo-Aktie stieg um 66 Prozent auf 232,65 US-Dollar, nahe dem Angebotspreis von 235 US-Dollar pro Aktie, und veranlasste andere kleine Entwickler gezielter Krebstherapien, darunter Array BioPharma (O: ARRY ), Blueprint Medicines Corp (O: BPMC ). und Clovis Oncology Inc. (O: CLVS ). Die Aktien von Lilly stiegen um 0,5 Prozent auf 115,28 USD.

Der Abschluss des Bargeldes folgt der Vereinbarung von Bristol-Myers Squibb (N: BMY ) in der vergangenen Woche, Celgene Corp (O: CELG ) für 74 Milliarden US-Dollar für den größten Pharmageschäft aller Zeiten zu kaufen, was die Hoffnungen der Anleger auf eine neue große Welle beflügelt Akquisitionen im Gesundheitswesen.

Loxo gewann 2017 an Bedeutung – nur drei Jahre nach dem Börsengang – mit beeindruckenden Ergebnissen klinischer Studien, die zeigen, dass sein Medikament bei Krebserkrankungen, die auf einer einzigen Mutation beruhen, die als TRK-Fusion bekannt ist, unabhängig davon, wo im Körper die Tumore ihren Ursprung hatten.

Diese Patienten mit mehr als 17 verschiedenen Krebsarten im fortgeschrittenen Stadium, aber alle mit derselben genetischen Mutation, hatten keine anderen Behandlungsmöglichkeiten. Etwa 80 Prozent derer, die Loxos erstes Medikament erhielten, eine Pille namens Larotrectinib, erlebten eine dramatische, oft langfristige Verbesserung.

Das in Connecticut ansässige Unternehmen erhielt im November die US-Zulassung für die Behandlung unter dem Markennamen Vitrakvi, die in Partnerschaft mit der Bayer AG verkauft wird (DE: BAYGn ). Lilly sagte, "sehr viel" will die Vereinbarung mit Bayer fortsetzen, der Vitrakvi außerhalb der USA verkauft und sich die kommerziellen Kosten und Gewinne der USA mit Loxo teilt.

Loxo entwickelt außerdem LOXO-292, das auf eine andere seltene Genmutation abzielt, und Analysten prognostizieren einen Jahresumsatz von über einer Milliarde US-Dollar. Lilly würde die volle Kontrolle über dieses Medikament erlangen, da es nicht Teil der Bayer-Kooperation von Loxo ist.

In einem Interview sagte der Vorstandsvorsitzende von Lilly, David Ricks, dass das Medikament, das auf eine als RET bekannte Mutation abzielt, die bei Schilddrüsen-, Lungen- und anderen Krebserkrankungen beobachtet wird, ein wichtiger Faktor für den Deal ist. Sie erhielt von den US-Aufsichtsbehörden bahnbrechende Therapienamen, die ihren Weg zur Zulassung beschleunigen könnten.

Loxo nutzte schnell neue Technologien, um die genetischen Faktoren des Tumorwachstums zu isolieren, und die Bereitschaft von Regulierungsbehörden, Behandlungen bei verschiedenen Tumorarten zu genehmigen, wenn ein bestimmter Defekt vorliegt, sagte Ricks auf der jährlichen JPMorgan (NYSE: JPM ) -Konferenz im Gesundheitswesen San Francisco am Montag.

"Loxo hat das vorhergesagt und dann auf eine Art und Weise profitiert, die Wert schuf", sagte Ricks und fügte hinzu, dass die Übernahme Lilly dabei helfen würde, neue anvisierbare Mutationen zu identifizieren. Er sagte, Lilly sei auch daran interessiert, die Immunonkologie durch eigene Forschung und mögliche Geschäfte zu erweitern.

Den Patienten finden

Gezielte Therapien versprechen potenziell dramatische Ergebnisse, wenn Patienten, die am wahrscheinlichsten profitieren, richtig erkannt werden und als mögliche Alternative zur Chemotherapie und ihren vielen Nebenwirkungen betrachtet werden.

"Die Akquisition von Loxo zusammen mit der Akquisition von Celgene in der letzten Woche könnte die Ernte der Biotechnologie darstellen, die von großen Pharmakonzernen geerntet wird", sagte David Bouchey, Analyst bei IFS Securities. "Die Größe des Deals kann darauf hindeuten, dass Lilly bereit ist, die Konkurrenz zu übertreffen."

Alex Arfaei, Analyst bei BMO Capital Markets, sagte, die Bewertung von 8 Milliarden Dollar schien hoch zu sein, da die Wall Street nicht erwartet, dass der Umsatz von Loxo bis 2023 1 Milliarde Dollar erreichen wird.

Die Medikamente von Loxo stellen die besondere Herausforderung dar, fortgeschrittene Krebspatienten mit den seltenen genetischen Mutationen zu finden, die einen erheblich erhöhten Einsatz der fortgeschrittenen Sequenzierung von Tumoren erfordern. Die TRK-Mutation, auf die Vitrakvi abzielt, tritt nur bei etwa 1 Prozent der Patienten mit soliden Tumoren auf.

Diese Bemühungen haben letztes Jahr einen Schub erhalten, als die US-Regierung erklärte, ihr Medicare-Programm werde die so genannte Next-Generation-Sequenzierung abdecken, die für fortgeschrittene Krebspatienten nach Hunderten von Mutationen in allen soliden Tumoren sucht.

Lilly hat in der Regel auf große Deals verzichtet und lieber eigene Medikamente entwickelt. Im vergangenen Jahr zahlte es 1,6 Milliarden Dollar für Armo Biosciences, einen Entwickler von Immuntherapeutika, und sagte im November, es sei offen für weitere Angebote.

Lillys Onkologie-Portfolio umfasst die Lungenkrebs-Chemotherapie Alimta, die im dritten Quartal einen Umsatz von 520,5 Mio. USD erzielte.

Vitrakvi mit einem monatlichen Preis von 32.800 US-Dollar und das experimentelle Folgemedikament LOXO-195, an dem auch Bayer beteiligt ist, könnte laut Piper Jaffray & Co. einen Jahresumsatz von rund 750 Millionen US-Dollar erzielen.

Bayer geht davon aus, dass der Vertrag mit Lilly vorerst keine Auswirkungen auf den Vertrag mit Loxo haben wird.

Die Aktien von Loxo sind in den letzten 12 Monaten um fast 65 Prozent gestiegen und haben sich seit ihrem Börsengang 2014 verzehnfacht, während die Aktie von Lilly seit Januar um 35 Prozent gestiegen ist.