Von Francesco Guarascio

BRÜSSEL (Reuters) – Die Regierungen der Europäischen Union haben am Montag vereinbart, dass ausländische Investmentfirmen, die in der Eurozone tätig sein wollen, Filialen innerhalb des Blocks errichten müssen, was vor allem Londoner Finanzunternehmen treffen wird.

Zur gleichen Zeit riskierten die Regierungen die Branche zu ärgern, indem sie sich darin einig waren, dass strengere Liquiditäts- und Kapitalanforderungen eine größere Anzahl von Unternehmen in der Region treffen werden als erwartet.

Wenn die neuen Vorschriften vom EU-Parlament gebilligt werden, müssen nach dem Brexit in Großbritannien ansässige Wertpapierfirmen Filialen in der Eurozone eröffnen, um weiterhin ein umfassendes Angebot an Dienstleistungen anbieten zu können.

Mehr als die Hälfte der 6.000 europäischen Investmentfirmen, darunter die US-Giganten Goldman Sachs (NYSE: GS ) und JPMorgan (N: JPM ), haben ihren Sitz in Großbritannien.

"Der Text des Rates (von EU-Staaten) stärkt das Äquivalenzsystem, das für Drittfirmen für Wertpapierfirmen gelten würde", sagte das Dokument und fügte hinzu, dass der EU-Exekutivkommission mehr Befugnisse übertragen werden sollten, um ausländische Finanzunternehmen zu überwachen, die im Euro tätig sind Zone.

Nach dem neuen Regelungsentwurf würden die Wertpapierfirmen auch von der Europäischen Zentralbank überwacht, wie dies bei Großbanken der Fall ist, und müssten ihre Vermögenswerte innerhalb und außerhalb der Eurozone verteilen, was die Kosten erhöhen könnte.

Da der Austritt Großbritanniens aus der EU immer noch in der Schwebe ist, haben internationale Finanzunternehmen bereits begonnen, kontinentale Tochtergesellschaften zu gründen, um sicherzustellen, dass sie ihre Kunden auch nach dem nächsten März bedienen können.

Wertpapierfirmen bieten "bankähnliche" Dienstleistungen an, einschließlich Eigenhandel oder Zeichnung von Finanzinstrumenten.

Die EU-Staaten einigten sich darauf, eine Schwelle für die automatische Anwendung der strengsten Kapital- und Liquiditätsregeln zu halbieren, von der Kommission ursprünglich vorgeschlagen worden war, dass sie nur für Unternehmen mit einem Vermögen von über 30 Milliarden Euro gilt.

Infolgedessen unterliegen Wertpapierfirmen mit einem Vermögen von 15 Milliarden Euro (17,2 Milliarden US-Dollar oder mehr) automatisch den gleichen Anforderungen wie Großbanken, während Unternehmen mit einem Vermögen zwischen 5 und 15 Milliarden Euro leichteren Anforderungen ausgesetzt sein könnten, wenn ihre Aktivitäten nicht gesehen werden In einer Erklärung der EU heißt es, dass Risiken für die Finanzstabilität entstehen könnten.

Andere kleinere Unternehmen würden mit einem leichteren Aufsichtssystem konfrontiert.

Die von den Diplomaten der 28 EU-Staaten erzielte Vereinbarung bedarf der Zustimmung des EU-Parlaments, bevor sie ein Gesetz werden kann.

Der Gesetzgeber der EU hat bereits einen Gesetzestext unterstützt, der dem von den EU-Staaten erzielten Kompromiss sehr ähnlich ist.

Die neuen Vorschriften würden erst nach einer Übergangszeit von fünf Jahren angewandt, heißt es in der Erklärung der EU.

Der am Montag erzielte Kompromiss ergab sich aus einjährigen Gesprächen über einen im Dezember 2017 vorgelegten Vorschlag der Kommission.